أسعار النفط آخذة في الانخفاض. يتوقع العديد من الخبراء الآن أن يستمر هذا الاتجاه خلال العامين المقبلين، مع وجود شكوك كبيرة في المستقبل.
الأسعار المنخفضة المتوقعة
توقعت وكالة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) في وقت سابق من هذا الشهر أن ينخفض متوسط سعر خام برنت من 100.94 دولارًا أمريكيًا للبرميل في عام 2022 إلى 83.1 دولارًا أمريكيًا في عام 2023، و 77.57 دولارًا أمريكيًا في عام 2024.
وبالمثل، توقع استطلاع أجرته رويترز في نهاية العام 2022، وشمل 30 اقتصاديًا ومحللاً أن يبلغ متوسط خام برنت القياسي 89.37 دولارًا للبرميل في عام 2023.
وبالفعل، انخفض متوسط سعر خام برنت الشهري بنسبة 34 في المائة من 122.71 دولارًا للبرميل في يونيو إلى 80.92 دولارًا للبرميل في ديسمبر من العام الماضي.
يُعتقد أن معنويات السوق ناتجة عن تباطؤ نمو الطلب على النفط بسبب الانتعاش الاقتصادي العالمي الضعيف، ونمو العرض غير المنتظم نسبيًا خارج منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) لتعويض خسارة الإنتاج الروسية المحتملة، على الرغم من أن أوبك وحلفائها، المعروفة باسم أوبك +، تحاول عكس الاتجاه من خلال قوتها التسعيرية.
نمو أبطأ في الطلب، وفقدان أقل في الإمدادات
وقال أبهي راجيندران، مدير الأبحاث في شركة إنيرجي إنتليجنس، وهي شركة معلومات طاقة رائدة، لشينخوا مؤخرًا إن الضعف المستمر في سوق النفط “مدفوع بالتأكيد من جانب الطلب هذه المرة”.
قدرت إدارة معلومات الطاقة أن مواجهة الرياح المعاكسة للانتعاش الاقتصادي العالمي، قد ينمو الطلب العالمي على الوقود السائل بنسبة 1 في المائة فقط من 99.43 مليون برميل في اليوم (ب / ي) في عام 2022 إلى 100.48 مليون في عام 2023، وبنسبة 1.7 في المائة إلى 102.2 مليون في عام 2023 و2024.
على صعيد العرض، قالت إدارة معلومات الطاقة إنه بسبب زيادة الإنتاج خاصة في المنتجين من خارج أوبك، فإن المعروض العالمي من الوقود السائل سينمو بمقدار 1.1 مليون برميل في اليوم في عام 2023 و1.7 مليون برميل في اليوم في عام 2024، والذي من المتوقع أن يعوض، لما يقدر بنحو 1.5 مليون برميل في اليوم من انخفاض الإنتاج الروسي بسبب العقوبات.
وفي الوقت نفسه، أشار المحللون إلى أن التوقعات الأخيرة لخسارة الإنتاج الروسي من قبل كل من إدارة معلومات الطاقة ومنظمة أوبك هي أقل بكثير من تقدير EIA المبدئي البالغ 3 ملايين برميل في اليوم.
توقعت إدارة معلومات الطاقة انخفاض إنتاج روسيا من البترول وأنواع الوقود السائل الأخرى من 10.9 مليون برميل في اليوم إلى 9.5 مليون في عام 2023 و 9.4 مليون في عام 2024 بسبب العقوبات.
توقعت أوبك انخفاضًا أقل بكثير في إنتاج النفط الروسي السنوي من 10.8 مليون برميل في اليوم في عام 2021 إلى 10.2 مليون في عام 2024.
على الرغم من أن خسارة روسيا كانت محدودة حتى الآن، أشار الخبراء إلى أن العقوبات الجديدة قد تؤدي إلى مزيد من التراجع هذا العام.
دخل سقف سعر الخام الروسي المحمول بحرًا عند 60 دولارا للبرميل الذي اتفق عليه الاتحاد الأوروبي ومجموعة الدول السبع وأستراليا حيز التنفيذ الشهر الماضي، يجري تداول الخام الروسي بخصم كبير من برنت بما يصل إلى 30 دولارًا للبرميل.
أوبك تستعيد قوتها
استجابة لظروف السوق المتغيرة بسرعة، عقدت دول أوبك +، بقيادة المملكة العربية السعودية وروسيا، في السنوات الأخيرة اجتماعات متكررة لتنسيق تعديل الإنتاج.
في أبريل 2020، عندما انتشر فيروس كوفيد-١٩ في جميع أنحاء العالم، قررت منظمة أوبك + خفض الإنتاج بأكثر من 7 ملايين برميل في اليوم، مما أدى إلى رفع سعر خام برنت لمدة 26 شهرًا من 18.38 دولارًا للبرميل إلى 122.71 دولارًا للبرميل، في يونيو من العام الماضي.
استجابةً لانخفاض سعر خام برنت على مدى ثلاثة أشهر منذ يونيو من العام الماضي، قررت أوبك + مرة أخرى في أكتوبر خفض الإنتاج بمقدار 2 مليون برميل يوميًا، وهو الأمر الذي أثار خيبة أمل إدارة جو بايدن التي كانت تكافح مع ارتفاع معدلات التضخم عندما كانت انتخابات التجديد النصفي الأمريكية لعام 2022 فقط بعد شهر واحد.
أضاف أندرو ديتمار، المحلل في إنيرفوس، وهي شركة لخدمات برمجيات الطاقة، لشينخوا أن الوضع أضاف “علاوة جيوسياسية كبيرة على أسعار النفط لم تشهدها السوق منذ فترة طويلة”.
وأظهرت بيانات من إدارة معلومات الطاقة أن إنتاج نفط أوبك بلغ 34.18 مليون برميل يوميا في عام 2022، ما يشكل نحو 34 بالمئة من الإجمالي العالمي. على المدى الطويل، توقعت أوبك أنه يمكن الحفاظ على حصتها في السوق عند الثلث حتى عام 2030 وزيادتها إلى 39 في المائة بحلول عام 2045.
عدم التيقن في المستقبل
حذر الخبراء من أن التنبؤ بأسعار النفط يمثل تحديًا كبيرًا نظرًا لوجود الكثير من الشكوك في المستقبل.
لا تزال الإجابات غير معروفة حول ما إذا كان سيكون هناك المزيد من العقوبات القاسية على صادرات النفط الروسية، وما إذا كانت قيود البنية التحتية وغيرها من الاختناقات ستعيق زيادة إنتاج النفط في الولايات المتحدة، وما إذا كان بإمكان فنزويلا وليبيا تلبية توقعاتهما في زيادة إنتاج النفط.
قال المحللون في إس آند بي الشهر الماضي في توقعاتهم للطاقة لعام 2023، إنه من المتوقع أن يكون عام 2023 بداية انتعاش في سوق السلع العالمية، حيث يظل أمن وسياسة الطاقة من المخاطر الرئيسية.
قال شين كيم، رئيس تحليلات إمدادات النفط والإنتاج في إس آند بي: “إنه مستقبل تحركه السياسات لأسواق الطاقة، مما سيعزز عدم اليقين والتقلب”.
وفيما يتعلق بنمو الطلب العالمي على النفط، قال ديتمار إن “كيفية تعافي الاقتصاد الصيني في عام 2023 ستكون بالغة الأهمية”.
بلغ متوسط سعر برنت الشهري خلال العقد الماضي حوالي 74 دولارًا للبرميل، والآن حان وقت الانتظار لترى ما إذا كان بإمكان أوبك + استخدام قوتها السوقية لوقف الانحدار المستمر لأسعار النفط.
