يعتبر التأثير على روسيا من عدوانها في أوكرانيا بمثابة تذكير بأن بكين يجب أن تستعد للأسوأ لأنها تدير العلاقات الثنائية، ويهدد المزيد من التوتر في العلاقات بين الولايات المُتحدة والصين بآثار بعيدة المدى على التجارة العالمية التي يحاول القادة على كلا الجانبين الاحتراس منها.
أدى الغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير 2022م إلى مقتل عشرات الآلاف من كلا الجانبين، وخلق أكبر موجة لاجئين في أوروبا مُنذ الحرب العالمية الثانية. في سلسلة الوسائط المُتعددة هذه بمُناسبة الذكرى السنوية الأولى للصراع، ننظر إلى رد الصين على ما أسماه الرئيس الروسي، فلاديمير بوتين، “عملية عسكرية خاصة” وتأثيرها الدبلوماسي والعسكري والاقتصادي.
اتخذت الصين خطوات نحو تعزيز عملتها في الخارج وتمكين أنظمة المدفوعات الطارئة والتسوية في العام الماضي، حيث غيرت حرب أوكرانيا بشكل كبير المشهد الجيوسياسي، وكذلك التفكير الاستراتيجي للصين فيما يتعلق بالأنظمة المالية الدولية.
كانت هيمنة الدولار الأمريكي هدفًا مُتكررًا لانتقادات الحكومة الصينية في السنوات الأخيرة، حيث أدت الحرب التجارية بين الولايات المُتحدة والصين إلى انخفاض العلاقات الثنائية إلى نقطة مُنخفضة مُنذ عقود، وأثارت مساعي الفصل التكنولوجي المُستمرة لإدارة بايدن مخاوف بشأن اشتباك شامل.
شمل التأثير على روسيا من عدوانها في أوكرانيا تكلفة قابلة للقياس للفصل المالي، وبالنسبة للصين، فإن هذا يعد بمثابة تذكير بأن بكين يجب أن تدير العلاقات الثنائية وتستعد للأسوأ، وفقًا للمُحللين.
إن العقوبات الغربية الشاملة ضد روسيا- بما في ذلك تجميد احتياطيات البنك المركزي، وطرد البنوك الكبرى من خدمة الرسائل المالية السريعة، وفرض حد أقصى لسعر صادرات النفط الخام- قد تسببت في ضربات اقتصادية شديدة.
أرسلت أيضًا موجات من الصدمة عبر دوائر السياسة في بكين، حيث تزايدت المخاوف من أن الصين قد تجد نفسها أيضًا في مرمى النيران لكونها قريبة دبلوماسيًا من روسيا، أو أن الصراعات الثنائية المُتصاعدة قد تتبعها.
قال تشانغ مونان، نائب رئيس قسم الأبحاث في الولايات المُتحدة وأوروبا في مركز الصين للتبادلات الاقتصادية الدولية (CCIEE) ومقره بكين: “إن تسليح الدولار الأمريكي أضر بمصداقيته أكثر من غيره، مما جعله أحد الأصول عالية المخاطر بشكل مُتزايد”.
كما أن حالة عدم اليقين بشأن العقوبات المالية الثانوية أحدثت تأثيراً مُخيفاً. سوف يجبر العديد من البلدان على التفكير في كيفية تجنب مثل هذه المخاطر”.
أعرب العديدون من مُستشاري السياسة، بمن فيهم يو يونغدينغ من الأكاديمية الصينية للعلوم الاجتماعية، عن مخاوفهم بشأن سلامة الأصول الصينية الضخمة في الخارج.
قال دينغ ييفان، الزميل البارز بمركز أبحاث التنمية التابع لمجلس الدولة: إن تسليح الدولار ينتهك القواعد الدولية، وتساءل: “ماذا لو تم استهدافنا كمُنافسين؟”.
اقترح دينغ أن السُلطات بحاجة إلى تعزيز قدرتها على الرد، مثل النظر في خيارات مثل إغراق حيازات الديون الأمريكية في ظل ظروف قاسية.
إيكونوميكس ليترز:
في تقرير بحثي كمي نُشر في مجلة إيكونوميكس ليترز في نوفمبر، قال دو شياي ووانغ زي، وهما باحثان من جامعة شنغهاي للتمويل والاقتصاد: إن العقوبات الاقتصادية التي يفرضها الغرب قد تُخفض الدخل الحقيقي في روسيا بنسبة 11.98 في المئة، “بشكل رئيسي من خلال تقييد وصول روسيا إلى الوسطاء الأجانب”، وأنه يمكن أن يكون هناك “انخفاض دائم” في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي (GDP).
تقلص الناتج المحلي الإجمالي لروسيا، بحجم يعادل مُقاطعة قوانغدونغ الصينية، بنسبة 22.3 في المئة مُنذ العقوبات الغربية على الاقتصاد الروسي بعد ضم شبه جزيرة القرم في عام 2014م.
فقد انخفض بنسبة 2.1 في المئة العام الماضي، مُقارنة مع توقع صندوق النقد الدولي قبل الحرب بارتفاع قدره 2.7 في المئة.
قال راندال جيرمان، أستاذ الاقتصاد السياسي الدولي في جامعة كارلتون في أوتاوا، كندا: “لا أعتقد أن الأمر كان له نفس الأثر المُباشر الذي كان يعتقده كثير من الناس، ولكن هناك تكاليف باهظة للغاية”. كان التحالف الداعم للعقوبات على روسيا كبيرًا جدًا وواسع النطاق وقويًا.
مع ذلك، لا تتوقع جيرمان نوايا مُماثلة ضد الصين، مُشيرة إلى أن الجانبين سيواجهان خسائر فادحة بالنظر إلى مدى التشابك العميق بين الاقتصادين الصيني والأمريكي، وأضاف جيرمان: “الصين مُختلفة تمامًا”.
واجه ثاني أكبر اقتصاد في العالم خطر طرده من النظام المالي المقوم بالدولار الأمريكي في صيف عام 2020م، عندما عاقبت واشنطن 14 مسؤولاً صينياً رفيع المستوى، فضلاً عن الرئيس التنفيذي لهونج كونج آنذاك، كاري لام تشينج. يويت نجور، ردًا على قانون الأمن القومي في المُستعمرة البريطانية السابقة.
لمواجهة مثل هذه الولاية القضائية طويلة المدى، أصدرت الصين قواعد لقائمة كيانات غير موثوق بها في سبتمبر 2020م، مما يحظر وصول الشركات الأمريكية إلى السوق الصينية، وسن قانونًا لمُكافحة العقوبات في يونيو 2021م.
رغم عدم الكشف عن عقوبات ثانوية على الصين حتى الآن، حذر المسؤولون الأمريكيون مرارًا وتكرارًا من التكاليف الباهظة إذا ما ثبت أن بكين ساعدت موسكو على تجنب العقوبات.
تعتمد بكين بشكل كبير على الطاقة الروسية، التي وقع بعضها بالفعل تحت العقوبات الغربية. واشترت 86.2 مليون طنا متريا من النفط الخام العام الماضي، أو 17 في المئة من إجمالي وارداتها من الخام، مما ساعد على رفع قيمة التجارة الثنائية إلى مستوى قياسي بلغ 190.2 مليار دولارا في عام 2022م.
استفاد اليوان بشكل كبير من جهود إزالة الدولرة في روسيا، مع زيادة كبيرة في استخدامه في تمويل التجارة العالمية وتداول العملات الأجنبية.
أعلنت وزارة المالية الروسية العام الماضي أنها تضاعف سقف الأصول المقومة باليوان في صندوق الثروة الوطني البالغ 148 مليار دولارا أمريكيا، إلى 60 في المئة. وفي سبتمبر، وافق عمالقة الطاقة في كلا البلدين على تسوية نصف مُعاملاتهم باليوان والباقي بالروبل.
قفزت حصة اليوان في سوق تمويل التجارة العالمية إلى 3.91 في المئة في كانون الأول (ديسمبر) من 2.05 في المئة قبل ذلك بعامين، بحسب سويفت.
كما تم رفع وزنها في سلة عملات حقوق السحب الخاصة بصندوق النقد الدولي بمقدار 1.36 نقطة مئوية إلى 12.28 في المئة، بينما ارتفعت احتياطيات اليوان التي تحتفظ بها البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم إلى 2.76 في المئة بنهاية سبتمبر 2022م، مُرتفعة من 2.66 في المئة سنويًا. في وقت سابق، وفقا لبيانات من مُؤسسة مالية دولية.
حقوق السحب الخاصة هي أصل احتياطي دولي، ويمثل وزن اليوان اعترافًا بمكانته في النظام المالي الدولي.
مع ذلك، لا يزال الدولار الأمريكي يهيمن على المُعاملات المالية الدولية- فهو يمثل 41.89 في المئة من المدفوعات العالمية، و88 في المئة من مُعاملات الصرف الأجنبي العالمية، و41.73 في المئة من سلة حقوق السحب الخاصة لصندوق النقد الدولي، و59.79 في المئة من العملات الأجنبية العالمية محميات.
في الوقت نفسه، تم تصنيف حوالي 35 من أصل 49 سلعة تصدير رئيسية بالدولار الأمريكي، يليه 12 بضاعة لليورو، مما يبرز كيفية تسوية مُعظم التجارة بالدولار الأمريكي أو اليورو، وليس اليوان.
قال جيرمان: “هناك مجال قليل للنمو “لليوان” كعملة دولية، لكنه في الحقيقة نوع من العملات الإقليمية، ومُعظمها في آسيا”.
ووفقًا لجيرمان، فقد أدى تباطؤ تحرير حسابات رأس المال وقابلية تحويل اليوان، والذي من المتوقع أن يستمر في ظل القيادة الجديدة للصين، إلى الحد من آفاق نمو العملة، وأضاف: “لإقناع بقية العالم باستخدام “اليوان”، يتعين على الصين أن تدفع لهم مُقابل ذلك، لكنه مُكلف بعض الشيء”.
لم تحدد بكين أي جدول زمني مُحدد، ولا خريطة طريق لتدويل اليوان، لكنها تهدف إلى “توسع مُنظم”، وفقًا لوثائق حكومية.
في تعميم مُشترك صدر في أوائل يناير، شجعت السُلطات الشركات المُؤهلة على التقدم بطلب للحصول على قروض باليوان لمشاريعها الخارجية، بينما طُلب من الشركات المملوكة للدولة استخدام العملة الصينية في تعاملاتها التجارية مع الشركات التابعة الخارجية، وتوسيع استخدام اليوان في تلك الشركات. سلاسل التوريد.
قال تشانغ من مركز الصين للتبادل الاقتصادي الدولي: إن استخدام اليوان في الخارج يخدم بشكل أساسي احتياجات التنمية المحلية، بينما أشار أيضًا إلى أن الصين مُمثلة تمثيلاً ناقصًا في النظام المالي الدولي.
إن حصص اليوان في المدفوعات العالمية، والتسويات، والاحتياطيات، ومُعاملات الصرف الأجنبي كلها أقل من نصيبها من الناتج المحلي الإجمالي التي تبلغ حوالي 18 في المئة، وقال تشانغ: “إنها ليست مسألة ما إذا كان اليوان يمكن أن يتحدى الدولار الأمريكي، ولكن إلى أي مدى يمكن أن تستمر هيمنة الدولار الأمريكي”.
قال تشانغ: إن مصداقية الدولار تتدهور مُنذ عام 2008م، وعزت ذلك إلى الإفراط في طباعة النقود في واشنطن، وتضخم الديون، والتقلبات وسوء استخدام هيمنة الدولار الأمريكي.
كما جادل أن مساعي الولايات المُتحدة لإنعاش التصنيع- بما يتماشى مع هدفها المُتمثل في تقليل العجز التجاري الثنائي- يمكن أن تعكس تدفقات الدولار الأمريكي والسلع المتداولة بالدولار.
أضاف: “ما تفعله الصين هو التهرب من مخاطر الدولار الأمريكي، وزيادة قدراتها الوقائية”.
في الوقت نفسه، فإن مخاوف بكين من التعرض للاختناق مالياً- من خلال حرمانها من الوصول إلى الدولار الأمريكي أو تجميد أصولها الخارجية- قد عجلت من وتيرة تنويع أصولها من العملات الأجنبية التي تهيمن عليها الآن الدولار الأمريكي، وزودت نفسها بخيارات مُستقلة مثل الصليب- نظام الدفع بين البنوك (CIPS) ومشروع مُشترك مع سويفت.
بنك الصين الشعبي
خفضت السُلطات الصينية حيازاتها من أذون الخزانة الأمريكية إلى 867.1 مليار دولارا أمريكيا بنهاية العام الماضي- بانخفاض قدره 173.2 مليار دولارا أمريكيا عن العام السابق، وأدنى مستوى في 12 عامًا.
بدلاً من ذلك، قاموا بزيادة احتياطيات الصين من الذهب لثلاثة أشهر مُتتالية من نوفمبر، ليصل إجماليها إلى 65.12 مليون أوقية. زادت الصين احتياطياتها من الذهب لأول مرة مُنذ سبتمبر 2019م في نوفمبر بمقدار 1.03 مليون أوقية لترتفع حيازتها إلى 63.67 مليون أوقية.
زادت مدفوعات اليوان عبر الحدود من خلال نظام CIPS المحلي، وهو ما يعادل نظام المدفوعات بين البنوك في الولايات المُتحدة، بنحو 20 في المئة، على أساس سنوي، لتصل إلى 25 تريليون يوانا (3.62 تريليون دولار أمريكي) في الأرباع الثلاثة الأولى. من العام الماضي حسب آخر الأرقام، ولديها المئات من المُشاركين العالميين من خلال البنوك المُتعاملة ومراكز المقاصة.
كما قام بنك الصين الشعبي بتسريع برنامج اليوان الرقمي الخاص به، حيث قام بتوسيع مُخطط تجريبي إلى 5.6 مليون تاجر في 26 مدينة كبيرة، بينما تم إطلاق مشاريع التعاون الدولي- بما في ذلك مشروع العملة الرقمية للبنك المركزي إم بريدج مُتعدد البلدان- لتعزيز الإمكانات استخدام اليوان عبر الحدود.
شوهد المسعى الأخير في ضغط الرئيس شي جين بينغ على الدول العربية لاستخدام اليوان، بدلاً من الدولار الأمريكي، في صفقات الطاقة الثنائية، خلال زيارته إلى المملكة العربية السعودية في ديسمبر.
يقول بعض الباحثين: إن المُناقشات المحلية حول إزالة الدولرة عاطفية للغاية، وينصحون بكين بعدم اتخاذ أي قرارات مُتسرعة دون الموازنة أولاً بين التكاليف والفوائد.
قال خبير اقتصادي بارز طلب عدم نشر اسمه بسبب حساسية من هذه القضية: “بشكل عام، تستفيد الصين من نظام الدولار الأمريكي أكثر من الخسارة”.
قال الخبير الاقتصادي: إن الصين بحاجة إلى النظر فيما قد يحدث في الظروف القصوى، لكنه أضاف أن سيناريو الفصل المالي على نطاق واسع مثل شوهد بين روسيا والغرب غير مُرجح للغاية بالنسبة للصين على المدى القصير.
لماذا يجب أن نتحول إلى عداء ضد الولايات المُتحدة؟ ما الذي ستحصل عليه الصين من ذلك؟ وأضاف الخبير الاقتصادي: إن أشياء كثيرة مثل العقوبات المالية لن تحدث بمُجرد التصالح بين البلدين.
لقد لاحظ مورجان ستانلي بالفعل محور الصين للبراجماتية في التعامل مع العلاقات الخارجية.
قال البنك الاستثماري في وقت سابق من هذا الشهر: “في المُنعطف الحالي، ليس لدى الصين حافز كبير لمُتابعة فصل صعب”.
تفتح الصين أسواق الأسهم والسندات على نطاق أوسع، في حين تعهدت بإبقاء المُستثمرين الأجانب في الداخل، وجذب المزيد بوعود وصول أسهل.
وصلت تجارة البضائع الصينية مع الولايات المُتحدة أيضًا إلى مستوى مُرتفع جديد قدره 690 مليار دولارا أمريكيا في عام 2022م، وفقًا لوزارة التجارة الأمريكية.
قال تشو تشيانغ، الباحث في معهد النقد الدولي بجامعة رينمين، والذي يتابع عن كثب تقدم تدويل اليوان: إن الولايات المُتحدة عززت دورها عند تشكيل جبهة موحدة مع حلفاء ضد روسيا. لكنه استخدم نبرة حذرة وليست مُتشائمة بشأن العلاقات الصينية الأمريكية.
قال: إن العقوبات المالية غير مُرجحة لأن علاقاتها مع الولايات المُتحدة تختلف عن العلاقات الأمريكية الروسية.
بدلاً من ذلك، يجب أن يتكاتف أكبر اقتصادين في العالم لمنع حدوث ركود اقتصادي عالمي، بدلاً من المواجهات.
قال: “نحن مُرتبطون ببعضنا البعض اقتصاديا وماليا”، “الفصل ليس واقعيًا”.
